Fecha Actual:diciembre 6, 2022

Semana de empleo americano, Inflación y PIB de Canadá

A más de un año de la pandemia tendremos el resultado de los datos de empleo americano este 1 de abril. Se espera que el desempleo caiga a un 3.7% gracias a la reactivación de todos los sectores de la economía americana y la suba de los tipos de interés el pasado mes de marzo. La apuesta de la Reserva Federal se mantiene firme con el plan propuesto para este año.   Los recientes comentarios del presidente de la FED, Jerome Powell, subrayan el riesgo de un alza de 50 pb en la próxima reunión del FOMC (4 de mayo). Parece que se está formando un consenso, y el mercado lo reconoce.

Antes de que lleguemos al informe de empleo de marzo del 1 de abril, Estados Unidos tiene una lista completa de publicaciones económicas. Incluyen una estimación preliminar de la balanza comercial de bienes de febrero, que probablemente se mantendrá cerca de un déficit récord establecido en enero ($ 107,6 mil millones). Los inversores pueden ser más sensibles a los informes de ingresos y consumo personal de febrero y al deflactor asociado. La FED tiene como objetivo el deflactor PCE principal, y se espera (pronóstico medio en la encuesta de Bloomberg) que aumente a 6,4% desde 6,1%. Se espera que la medida central, de la que hablan los funcionarios pero no apuntan formalmente, aumente a 5,5% desde 5,2%.

Los futuros de fondos federales tienen casi un 80% de probabilidad de un movimiento de 50 pb descontados. El mercado también parece estar favoreciendo fuertemente un alza de 50 pb en junio. El BCE está en espera hasta al menos finales de este año. Es probable que los esfuerzos del BOJ se compliquen más ya que la inflación aumentará pronto, pero la economía está débil. Puede verse obligado a defender su tope de control de la curva de rendimiento del 0,25% en su bono a 10 años.

 

Proyecciones de mercado para mercado FX y commodities

EURUSD cierra su mes de marzo por sobre la base compradora post conflicto. Los compradores de entre 1.09 y 1.0950 se mantienen en mercado con miras a tomas de ganancias en torno a 1.10. Los máximos de este cruce no se han mantenido alcistas durante esta última semana lo que nos da a suponer que las cotizaciones de abril podrían mantenerse debajo de 1.11 también. La estrategia se mantendrá diferente comparado al mes de marzo. Las compras las haremos en torno a 1.09760 y 1.0950 con tolerancia hasta 1.0930. Las tomas de ganancia se haría entre 1.10 y 1.1010 para la semana entrante.

GBPUSD se mantiene debajo de los compradores de 1.32 y por sobre los compradores de la base post conflicto. Los precios compradores se mantienen entre 1.3180 y 1.3170. Los niveles de toma de ganancia pasan a ser 1.32 y 1.3210 para la próxima semana.

USDJPY se mantendrá con una nueva semana al alza. La política monetaria ultra flexible de Kuroda mantendrá al yen japonés en niveles bajos por un buen tiempo.  Sobre 122.00 los compradores se mantienen en mercado hasta 122.30 y 122.50. No se prevén estrategias vendedoras en este cruce.

USDCAD se mantiene con estrategias vendedoras debajo de 1.26 y 1.25. La preferencia es vendedora con nuevos niveles de caída en torno a 1.2470 y 1.2460.  Los compradores llegarán a partir de 1.2460 y 1.2450 es importante considerar las expiraciones de ventas en estos precios y no es ideal cubrirse una vez alcanzado estos mínimos.

SP500 se mantiene comprador sobre 4500 hasta los 4600. Es viable que la performance del índice avance hasta los próximos niveles de toma de ganancia de los 4700.

Commodities oro y plata se mantienen con estrategias compradoras. Los precios compradores de oro están entre 1900.0 y 1915.0. Los niveles de toma de ganancia entre 2000.0 y 1950.0. Podríamos suponer que los compradores post-conflicto no son los mismos a los de ahora y posiblemente tengamos el máximo de 2000.0 la onza a definido para este año. En plata la situación es igual. Los compradores fuertes están entre los niveles de 24.50 y 24.0 y los compradores sobre

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